为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家的(de)股票价(jià)格，然(rán)后高位(wèi)出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会(huì)网站披(pī)露了一则行政处(chù)罚决定书，引发市(shì)场关注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己减持(chí)获利。蒋维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持(chí)股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德(dé)平信息披露违法违规，给(gěi)予警告，并处(chù)以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么(me)回事(shì)。

合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表　　董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向(xiàng)时(shí)任独墅(shù)湖文化传播有限公(gōng)司董事(shì)长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来(lái)自他(tā)们所掌控的上(shàng)海海得泽广投(tóu)资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新(xīn)美星(xīng)”所得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的(de)目(mù)的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星”进(jìn)行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何(hé)德平(píng)所持“新(xīn)美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控(kòng)制的证券账户并联合(hé)其他市场资金(jīn)在二级市场买(mǎi)入(rù)并交(jiāo)易(yì)“新美星”，且(qiě)在(zài)后(hòu)续操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈其操(cāo)作情况。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还(hái)找(zhǎo)了两个(gè)帮手共同合谋。他(tā)经人介绍认识并(bìng)联合毛(máo)明土、李传(chuán)武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始(shǐ)与蒋维(wéi)共同交易(yì)“新美(měi)星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地(dì)共(gòng)同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新(xīn)美星”股(gǔ)价上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用资(zī)金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中(zhōng)交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出(chū)货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是(shì)怎(zěn)么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，申买量占市(shì)场申买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比例(lì)自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流通股达(dá)到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的(de)比例(lì)8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和(hé)持(chí)股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新(xīn)美星(xīng)”，当(dāng)日申买排(pái)名第一，竞价买入成交排(pái)名(míng)第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美星”，期末持(chí)股量(liàng)较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价申(shēn)买2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账户组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)1.03个百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户组还(hái)多次实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖(mài)出获利的行为(wèi)。经测算，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提(tí)出多(duō)点申(shēn)诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一(yī)，没(méi)有操纵动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案(àn)证据不足(zú)以证(zhèng)明蒋维(wéi)受(shòu)何德平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合他(tā)人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不(bù)等同于“操纵(zòng)证券(quàn)市场(chǎng)”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明(míng)土、李传(chuán)武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新美星的(de)情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东(dōng)名册(cè)并非黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋维(wéi)提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是(shì)蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美(měi)星的盈亏分(fēn)配进行约定；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维(wéi)账户组利益与何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还(hái)债(zhài)务，部分用(yòng)于(yú)非(fēi)法活动，属于(yú)欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交易行为承(chéng)担责(zé)任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的合(hé)法性及真实(shí)性。

　　第(dì)六(liù)，何德平(píng)对(duì)黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系(xì)独立法律主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻或(huò)一致行动(dòng)人中一方存在不合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表当行(xíng)为(wèi)，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他们的代(dài)理(lǐ)人也就是(shì)否(fǒu)合(hé)谋、部(bù)分(fēn)账户(hù)的控制关系、委托(tuō)理财关系(xì)等提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核(hé)，对(duì)当事人及其代(dài)理人的主要陈(chén)述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案(àn)为多个主体(tǐ)参与、多(duō)个环(huán)节实(shí)施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案(àn)证据可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)资金作为(wèi)保证金，委托其通过二级市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易(yì)情况；何德(dé)平(píng)知(zhī)悉(xī)并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实(shí)质是操纵股价，并非合(hé)法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有共同(tóng)影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价的意(yì)图和(hé)目标，共同商议、谋(móu)划(huà)操(cāo)盘、拉抬股价，并且(qiě)采(cǎi)取了联合影响股价的(de)行动，属于共(gòng)同操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月(yuè)14日(rì)期间(jiān)蒋维控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的(de)合(hé)谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛明(míng)土和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致(zhì)。在此基础上，在认定及处(chù)罚(fá)时(shí)将合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武没(méi)收(shōu)违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其(qí)中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违(wéi)法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违法的相关情况(kuàng)，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新美星上(shàng)市时(shí)总(zǒng)股本(běn)的1％。上市(shì)后，该部分(fēn)股票继续由(yóu)海得(dé)泽(zé)广代(dài)持，海(hǎi)得泽(zé)广自(zì)2017年(nián)12月19日开(kāi)始减(jiǎn)持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平(píng)信息披(pī)露违法，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策(cè)由海得(dé)泽广和兰(lán)某(mǒu)作出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账(zhàng)户的原因(yīn)系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二(èr)，涉案(àn)股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认(rèn)定代持(chí)成立，何(hé)德(dé)平对借款、还(hái)款等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请(qǐng)求不(bù)予处(chù)罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等(děng)询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水及(jí)相关银行账户流水，结(jié)合何德(dé)平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关(guān)系，代(dài)持资金和减持所得(dé)系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持(chí)有新美星股(gǔ)票(piào)。当事人所提相关理由不具有事实和法(fǎ)律依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作(zuò)为上市(shì)公司(sī)实际控制人，未如(rú)实(shí)告知上市公司(sī)上述持(chí)股情(qíng)况，导致(zhì)新(xīn)美星在相关公(gōng)告中均未披(pī)露相关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十(shí)三条(tiáo)规定(dìng)，何德(dé)平的行(xíng)为(wèi)构(gòu)成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

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